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●核心摘要:近期AI概念热度延续,中特估方向也反复活跃,两大主题表现精彩纷呈,因此本篇周报尝试总结一些主题投资方法论的思考,并在此基础上,针对不同类型的主题投资,简要复盘了过往相应具体案例的驱动因素与退出标志。对于以AI为代表的产业性主题而言,紧跟产业核心逻辑的变化至关重要,中短期维度内主题落幕的标志是预期差的消除,内部轮动的关键在于寻找新的预期差;而更长时间维度内,主题能够得以延续,甚至向成长投资切换的重要前提是产业逻辑的顺畅演绎。(典型的失败案例可以参考2021年末的元宇宙)。而对于以中特估为代表的政策性主题,关注重磅会议、文件规划等的兑现可能是较好的参考标志。
●行情回顾:近一月AI概念继续活跃,上周内部分化开始加剧。近一月AI概念热度延续,接连不断的消息催化不止,算力与应用端是内部领涨主线(CPO、游戏、半导体等),上周主题内部逐步开始分化,传媒细分方向一枝独秀;而受国内出口、信贷等宏观数据超预期、海外美元持续走弱、OPEC+减产等推动下,资源类方向表现活跃。
●核心摘要:近期AI概念热度延续,中特估方向也反复活跃,两大主题表现精彩纷呈,因此本篇周报尝试总结一些
图片来源@视觉中国钛媒体注:本文来源于微信公众号中国企业家杂志(ID:iceo-com-cn),作者|梁宵,编辑|
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